Инвестиции в деревообработку: выбирается ли отрасль из кризиса?

В начале 2024 года коллеги из проекта «Лесной комплекс» спрашивали у экспертов, стоит ли инвестировать в ЛПК в ближайшее время. Тогда мнения разделились: кто-то считал, что с вложением средств в отрасль стоит повременить, другие же видели инвестиционные возможности даже в данный непростой период. Изменилось ли что-то к концу 2024 г. и началу 2025? Наши авторы вновь обратились к игрокам отрасли и узнали, каковы перспективы у разных ниш, в частности у мебельной.

Инвестпроектов в ЛПК становится больше

По данным электронной торговой площадки «ТендерПро», за первые 10 месяцев 2024 года число инвестиционных проектов в деревообрабатывающем секторе страны увеличилось на 53% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. На начало ноября совокупный объём инвестиций достиг 49 млрд 530 млн рублей.

Положительная динамика подтверждает тот факт, что отрасль выходит из кризиса, исходя из приведённых данных, считает коммерческий директор ООО «ТендерПро» Елена Астафьева.
На первом месте по объёму вложений — производство целлюлозы, на которое приходится 43,5% от всех инвестпроектов, изготовление строительных материалов с показателем 23,9%, а замыкает тройку лидеров мебельная ниша — 21,7%. В изготовление биотоплива тоже инвестируют, но меньше по сравнению с другими, на него приходится всего 10,9%.

Сами же участники рынка считают, что на подобную статистику повлияли реализация ранее отложенных проектов и частичная модернизация предприятий. Компании инвестируют в деревообрабатывающую отрасль в основном для диверсификации бизнеса (49,4% проектов), повышения производительности (32,6%) и расширения фабрик/заводов (18%).

Что влияет на инвестиционную активность в ЛПК сегодня?

А вот увеличение объёмов производств, как и новое строительство при текущей стоимости кредитов, игрокам рынка не по силам. 77,5% предприятий инвестируют в проекты стоимостью до 500 миллионов рублей.

О серьёзных вложениях в настоящий момент речи не идёт, считает глава комитета архангельского заксобрания Александр Дятлов, потому что ведение лесного бизнеса стало зоной риска, ведь отрасль «тонет» в проблемах.

«Компании пытаются избавиться от лишних активов, но нет инвесторов. А если они и есть, то банки им не дают кредиты на покупку, потому что они не могут обосновать финансовую модель», — говорит чиновник.

По мнению первого вице-президента Национальной ассоциации лесопромышленников «Русский лес» Андрея Гончарова, на ЛПК, как и на прочие реальные сектора экономики, оказывает прямое влияние общая ситуация в стране, в том числе денежно-кредитная политика в России, уровень ставок по кредитам и займам.

Макроэкономическая ситуация, отмечает г-н Гончаров, также влияет на отрасль: доля экспорта, несмотря на санкционное давление, остаётся существенной. С точки зрения глобальной конъюнктуры мировые рынки потребления в последние годы демонстрируют более скромный рост.

Александр Цыганов, профессор, заведующий кафедрой ипотечного жилищного кредитования и финансовых инструментов рынка недвижимости в Финансовом университете при Правительстве России, в свою очередь, подчеркнул, что инвестиции в предприятия деревообработки во многом определяются современным спросом и потенциалом его роста.

Сегодня, отметил он, среди факторов, от которых зависит инвестиционная активность в деревообработке, можно отметить увеличивающийся спрос на продукцию, который идёт от российских игроков, продажу продукции в «дружественные» страны и перспективы восстановления традиционной торговли.

«Внутренний рынок потребляет всё больше продукции деревообрабатывающей промышленности, в течение последнего года можно было наблюдать некоторые улучшения в логистике вывоза продукции из Северо-Западного региона России. В 2023 году был спад инвестиций, сейчас есть запрос на фоне больших кредитных ставок.

Это видят производители и предприниматели, которые ищут проекты с доходностью, превышающей современные высокие ставки по депозитам и консервативным инвестиционным инструментам. Потенциал развития лесного комплекса и деревообработки есть, это подтверждается ростом инвестиций», — подчеркнул Александр Цыганов.

Никита Макаров, магистр экономики, финансовый обозреватель и ведущий программы «Рынки» на РБК-ТВ, отметил, что инвестиционная активность в лесопромышленном комплексе (ЛПК) России находится под влиянием сложного сочетания факторов. С одной стороны, наблюдается рост инвестиций и потенциал импортозамещения. С другой — отрасль сталкивается с серьёзными вызовами.

Первый вице-президент Национальной ассоциации лесопромышленников «Русский лес» считает, что санкции в 2024 году всё ещё активно тормозят развитие российского ЛПК. Вернее, делают это последствия введённых Западом многочисленных ограничений:

«Одним из самых значительных последствий введения санкций с точки зрения развития лесной промышленности стал ограниченный доступ к технике и оборудованию. Сейчас вопрос импортозамещения в машиностроении и, в частности, технологического суверенитета ЛПК прорабатывается на разных уровнях.

Ассоциация „Русский лес” активно участвует в этом процессе. Мы считаем, что необходимо определить перечень техники и оборудования, необходимых для отрасли. На основании такого перечня — технического задания — Минпромторг России сможет сформировать соответствующую программу, в рамках которой будут реализованы проекты по импортозамещению нужного оборудования с учётом уже имеющихся в стране лучших практик», — уверен Андрей Гончаров.

Также активно препятствует развитию отрасли до сих пор не отлаженная логистика, о чём «Лесному комплексу» рассказал Александр Цыганов. Эксперт Финансового университета при Правительстве России подчеркнул, что таких негативных факторов достаточно много, с ними необходимо работать:

«Помимо причин, характерных для российского бизнеса в целом, для деревообработки актуальны вопросы логистики, поставки и вывоза готовой продукции, поддержка внешней торговли, готовность инфраструктуры для размещения эффективного производства, в ряде случаев — экологические риски и негативное восприятие населением потенциально „грязных” производств.

С этими вопросами можно и нужно работать, где-то это ответственность государства и субъектов федерации, где-то выстраивание отношений с населением, где-то более активное взаимодействие с финансовыми институтами (банками, страховыми компаниями)».

«Рынок ЛПК по-прежнему испытывает проблемы, связанные с западными санкциями против России и отрасли: экспортные поставки, по данным аналитического центра «ТрансЛес», за 9 месяцев снизились на 9%, до 7,3 млн тонн в 2024 году. И то, что растут инвестиции, — это хорошо.

Можно сделать предположение, что это происходит из-за ухода западных поставщиков оборудования, в том числе и станков — происходит импортозамещение. Внутренний рынок у нас большой, и действительно есть куда расти и кому потреблять, но это пока не является фактором роста — нельзя сказать, что отрасль выбирается из кризиса. Скорее, текущие инвестиции могут в будущем поспособствовать росту этой отрасли.

На текущий момент ЛПК по-прежнему испытывает огромные проблемы в связи с тем, что рынок Европы для российской древесины закрыт. А рынок Китая стагнирует по многим причинам: никак не решена проблема кризиса недвижимости, пока не введены какие-то конкретные стимулирующие меры для роста экономики.

Пока КНР остаётся основным потребителем российской древесины, но проблемы будут только нарастать с новыми пакетами санкций и опасением Китая вторичных санкций», — проанализировал ситуацию Никита Макаров.

Тормозит развитие промышленности, отмечает эксперт, и высокая ключевая ставка (21%), которую, вероятно, повысят до 22-23 % и сохранят на этом уровне в течение по меньшей мере полугода (до июля 2025 года). В связи с этим, конечно, стоит ожидать снижения активности.

С такой ставкой, подчёркивает г-н Макаров, мы закономерно увидим и снижение спроса. Также многие предприятия, которым необходимы кредитные средства для развития, будут испытывать проблемы, в том числе и с инвестированием:

«Одним из ярких примеров является компания „Сегежа”, которая едва справляется со своими долгами. Для спасения от банкротства необходима дополнительная эмиссия, параметры которой инвесторы ждут от материнской компании „АФК Системы”. Без докапитализации один из крупнейших игроков в рынке ЛПК может перестать существовать», — резюмировал Никита Макаров.

Во что вкладывать средства?

В ближайшие годы, считает эксперт ассоциации «Русский лес», наиболее перспективным будет направление деревообработки. И у этого есть целый ряд причин. На территории нашей страны, согласно данным Минпромторга, уже реализовано или находится в стадии подготовки порядка 300 приоритетных инвестиционных проектов.

Они, как отметил г-н Гончаров, направлены на создание современных производственных мощностей, развитие инфраструктуры и глубокую переработку древесины.

«Все подобные производства будут перспективными в ближайшие несколько лет. Это связано с растущим спросом на пиломатериалы, динамичным развитием мебельной промышленности. Например, спрос на OSB-плиты и мебельные плиты растёт как на внутреннем, так и на внешнем рынке», — поделился точкой зрения представитель «Русского леса».

Он также отметил, что в грядущем 2025 году, по мнению специалистов ассоциации, компании продолжат инвестировать в модернизацию и оптимизацию производств, чтобы сохранять операционную рентабельность.

Александр Цыганов, оценивая ситуацию в отрасли, резюмировал, что сегодняшний рост инвестиций в ЛПК свидетельствует о позитивных тенденциях и перспективе развития, которые важно закрепить и усилить:

«Необходимы государственная поддержка, стимулирование внешнеэкономической активности производителей отрасли, где-то снижение давления контролирующих органов, улучшение логистики», — заключил эксперт.

@Отдел по работе с клиентами
@TenderProSupport
тел. +7 (495) 215-14-38